[轉貼]台灣創投現在與未來(系列四之四)

[agk99]

台灣創投的未來》創投找第二春 寄望大中華


■ 記者 許維真

從創投新設立家數與新增資額看，台灣創投業在1998、1999年進入高峰期，新設立家數分別是38與46家，新增資本額則是303.01億與304.93億元。創投業大都有七年退場的慣例，因此這兩年是七年前募集資金創投退場的期限。面對優質案源減少、資金募集困難等壓力，可能出現創投減資甚至解散的情形。

益鼎創投總經理邱德成說：「目前已有15%至20%會員淡出創投公會的活動，尤其是規模小、不具競爭優勢的創投。」

創投公會理事長陳仕信4月底參加中國清科公司Zero2 IPO在美國矽谷舉辦的「2006中國創投論壇」。他發現，國際資金對台灣的創投，不是感到陌生，就是沒興趣。

關鍵》兩岸關係若不解決，台灣資本市場將被壓縮…

他說：「台灣的創投沒辦法國際化、走不出去，格局會愈做愈小。我們很想推動讓台灣創投，成為外資投資大中華區的閘道。」

兩岸人民關係條例規定，創投列入不得至大陸設立的負面表列行業之一，造成台灣創投業者無法成為大中華區的投資介面，這讓陳仕信十分沮喪。

他說：「政府若解除限制，創投募到的國際基金，至少有一半會投資台灣，對國內整體發展更有利的。」

富鑫創投董事長邱羅火則說：「兩岸關係是台灣創投能否起死回生的關鍵。」他表示，創投面臨的困境，有兩個解決辦法，一是轉型為私募基金，從事企業併購或重整；另一個是國際化，到國外募集資金。但兩岸關係若不解決，「不僅台灣資本市場會逐漸被壓縮，募不到錢的創投只有坐以待斃」。

多數創投業者同意，政府若開放創投投資大陸企業，業者會以台商企業為主。因為台商投資的產業，創投在台灣早就摸得一清二楚。

創投能不能在台灣再找到春天，答案還是肯定的。例如美商中經合集團正在募集10億元「台灣創新基金」。以中經合的國際品牌與基金管理能力，結合中部實業家人脈、管理創業經驗，正推動中台灣傳統產業轉型，協助企業發展自有品牌，將產品行銷至國際市場。

未來》台灣企業能力足，有本事讓自有品牌發光發熱…

中經合董事總經理朱永光對創業有兩種詮釋，一種是由無到有的新創事業，另種是再生再造的企業。他說：「前者正在大陸蓬勃興起，投資需三到五年，出場獲利一般可達五至十倍；後者投資期限較短，約一至二年，獲利回收也有兩倍的水準。」

中經合發展「台灣創新基金」，主要是看到中部許多傳統產業，從OEM、ODM所累積的工藝能力與量產能量，認為若結合現代的產品設計與品牌運作方式，仍能創造極高的附加價值，有實力建立自有品牌。

因此，創投業者引入資金、並複製IT產業專業化、制度化與規模化的經驗，以吸引專業經理人進駐，企業就有機會轉型。

中部一家經營塑膠射出成形的傳統產業，以往只做代工生意，在經營者找到3C設計人才後，將塑膠射出成形業務外包出去，專注於產品設計，在IF國際設計大展大放異彩，吸引許多國外買主，業者才知道，發展自有品牌需要許多Know-how。

這些Know-how包括：尋找國際訂單與客戶、國際資本市場運作方式、建立銷售通路及引進外部資金、協助企業擴張需求等。這些正是創投業可介入之處。

朱永光說：「這些公司對國際資源很陌生，也是創投投資的最好時機。」

[lancelotjr]

我覺得台灣的創投業有點類似承銷商，想辦法把你拱上市，之後就開始倒貨，然後尋找下個標的。格局和視野都很淺，三，五年沒賺回來就想跑。

題外話，照片裏的美女是誰? 怎麼別的版也看得到，最近很紅嗎? 恕小弟眼拙。